Денис Гордеев
Фото: Depositphotos
Согласно отчету Wall Street Journal, в 2018 манипуляции с использованием только одной схемы Pump and Dump принесли трейдерам $825 млн. А недавнее исследование платформы криптотрейдинга The TIE показало, что 90% объёма торгов на криптобиржах не соответствуют реальности. У авторов исследования вызвали подозрения объёмы торгов на 87% из проанализированных криптобирж, а на 75% платформ была замечена подозрительная активность. Аналитики собрали заявленный за последние 30 дней объём торгов каждой площадки, а затем сравнили его с статистикой посещаемости при помощи ресурса SimilarWeb. Выяснилось, что заявленные объемы торгов и уровень посещаемость таких бирж, как Coinbene и ZBG разнятся.
На приведённом графике синим цветом указан транслируемый биржей объём торгов, красным — данные по количеству посещений сайта по данным Similarweb.
Существующие манипуляции можно разделить на 2 вида.
Информационные
Этот вид манипуляций связан с таким понятием, как FUD (от англ. Fear, uncertainty and doubt — Страх, неуверенность и сомнение). — ситуация, в которой слухи и неподтвержденная информация в значительной степени влияют на цену криптовалюты. Катализатором резкого скачка может стать твит одного из инфлюенсеров рынка или статья на известном информационном ресурсе. Качество информации и фактчекинг, в таких случаях оставляют желать лучшего. Однако своё дело FUD-новости делают: известно много примеров (о них мы поговорим ниже), когда цена вырастала в несколько раз после появления такой информации в сети.К информационному виду манипуляций также можно отнести инсайдерскую информацию.
Часто бывает, что манипуляторами выступают сами участники криптопроекта. Они предпринимают действия, которые могут повлиять на курс криптовалюты. Например, в начале декабря 2018 года команда разработчиков Ethereum Classic — ETCDEV объявила о роспуске из-за нехватки финансирования. В сообщении разработчиков говорилось, что сложности у ETCDEV возникли несколько недель назад из-за падения рынка и дефицита средств у проекта.
Официальное объявление команды о
прекращении деятельности: «К сожалению, ETCDEV не может продолжать
работать в сложившейся ситуации и вынужден объявить о прекращении
деятельности».
Курс ETC был обрушен на 35%,
составив $3,54. Однако, финансовая поддержка криптовалюты, как
оказалось, была продолжена в полной мере. Спустя несколько дней курс
криптовалюты восстановился и составил $5,65.Скрин страницы Ethereum Classic на аналитическом портале Coinmarketcap
Технические
Данный вид манипуляций применяется непосредственно при торговле и включает в себя: манипуляции со стаканом заявок и применение торговых ботов.Манипуляция со стаканом заявок
Одна из самых распространённых технических манипуляций. Стакан заявок — это таблица с двумя столбцами: в одной находятся заявки на покупку, во второй — на продажу. Анализ стакана — важный элемент работы трейдера. Соотношение количества заявок на покупку и продажу показывают заинтересованность трейдеров в криптовалюте. Самыми распространёнными манипуляциями со стаканом заявок являются следующие: в стакане ставится крупный ордер-айсберг, указывающий на наличие крупного продавца. Большой ордер постепенно продавливает цену до комфортной цены для закупок крупным продавцом. Когда цена доходит до этого уровня, начинаются объемные покупки, а ордер-айсберг убирается, а иногда даже переворачивается в противоположную сторону. Цена начинает разгоняться наверх, «выкидывая» по пути шортистов. Такую же манипуляцию часто делают в противоположном направлении: трейдеров привлекают большими ордерами на покупку в стакане, а потом внезапно убирают их, меняя на ордера на продажу, двигая рынок резко вниз.Фиктивная сделка (wash traders)
В этом случае манипулятор сам покупает и продает свои же ордера. Цель манипуляторов — создать видимость активности на рынке, завысив объёмы торгов и цены.Самым показательным кейсом в истории крипторынка стала манипуляция на печально известной бирже Mt.Gox. В 2013 году на бирже Mt. Gox была зафиксирована подозрительная активность, в результате которой за месяц цена выросла с $150 до $1000. Два бота, Willy и Markus, проводили внешне реальные сделки с 600 000 BTC на общую сумму в $188 млн, однако в реальности не владели биткоинами. Однако на цену криптовалюты они влияли, стимулируя рост объема торгов и на других биржах. Поэтому, в дни высокой активности ботов, курс BTC к доллару вырастал примерно на 4%. В остальное время курс демонстрировал снижение. Увеличение объема торгов было выгодно и для самой биржи — Mt. Gox брала комиссию с каждой транзакции. Впервые бот Willy был замечен в сентябре 2013 года и работал до января 2014. Он совершал сделки на 100 BTC каждые 5-10 минут. «Благодаря» его работе в декабре курс на Mt.Gox вырос до $1000.
Спуфинг (spoofing)
Так называется ситуация, при которой манипулятор выставляет большое количество ордеров на покупку или продажу. Ордера никогда не выполняются. Манипулятор не планирует совершать сделки, его задача — двигать цену, имитируя торговую активность.Мошенники создают большое предложение на рынке. Торговые боты фиксируют его и начинают совершать сделки в направлении открытых ордеров, чтобы успеть до изменения цены. Параллельно манипулятор быстро открывает настоящие сделки и либо покупает актив по очень низкой цене, либо продает по явно завышенной.
Как выглядит пример спуфинга на практике?
Разберёмся на примере с традиционного рынка, где более четко описаны нормы. Допустим, стоимость нефти на бирже равна $70,95. Есть продавцы, которые готовы продать ее по данной цене, но покупатель считает, что в будущем цена снизится, и поэтому выжидает, пока что не покупая. Спуфер открывает ордера на продажу по $70,05, тем самым убеждая продавцов снизить цену. А созданную заявку он сразу же снимает с торгов. Продавцы же, видя заявку на покупку по цене более низкой, чем предлагают они, решают, что это обоснованная тенденция и снижают цену до уровня, установленного спуфером - $70,05. Тем временем манипулятор пользуется ситуацией и скупает актив по выгодной для него цене. После цена возвращается к начальной цене, по которой спуфер продаёт актив.Схема Pump and Dump
Данная схема по-другому называется Ramping. Через СМИ или социальные сети происходит вброс информации. Чаще всего спланированная кампания происходит в несколько этапов и задействуется сразу несколько ресурсов. Пожалуй, самый яркий пример — твиты Джона Макафи. Это человек, чьё имя стало нарицательным в криптомире. После его публикаций в твиттере про различные монеты, цена на них резко возрастала. Малоизвестную монету Макафи удалось «запампить» аж на 500%. Сам инфлюенсер говорит, что проекты, освещаемые им в твиттере, тщательно отбираются. Однако практически моментальный рост цены вызывает много вопросов:Памп-группы в Telegram
Часто для пампов используют специальные группы в мессенджере Telegram. Организаторы пампа закупают актив по низкой цене, затем в назначенное время объявляют о старте коллективной покупки актива в чате.Скрин из telegram-канала Pump Notifier/Trading Signals https://t.me/PumpNotifier
Перечисленные выше методы манипуляций не являются исчерпывающими. Чтобы пресечь манипуляции, нужна более активная работа законодателей. На данный момент разработка законодательства находится в активной фазе. Это даёт основания полагать, что вскоре рынок станет прозрачнее, вырастет за счет новых участников и привлечет более крупных игроков.
Автор: Алекс Райнхардт (Германия), венчурный инвестор, основатель и CEO ELVN.
Комментариев нет:
Отправить комментарий